ZT:华尔街版验尸报告-雷曼兄弟公司走向破产

步从容

http://lehmanreport.jenner.com/
美国11日晚发布一份2200页的报告，详述雷曼兄弟公司走向破产的来龙去脉。这项调查耗时1年多，花费大约3800万美元。报告披露这家企业如何“玩弄”会计准则，摩根大通、花旗集团等金融机构如何在它轰然倒地前夕“趁火打劫”。美国《纽约时报》把这份报告称为“华尔街版验尸报告”。

■调查报告堪比“畅销书”

“读起来就像一本畅销书，”负责雷曼兄弟破产案的法官詹姆斯·佩克这般形容这份报告。

受司法部下属机构“美国托管项目”委托，Jenner&Block律师事务所负责人安东·沃卢克斯2009年1月开始调查雷曼兄弟公司破产事件。

美国破产法院文件显示，调查涉及超过1000万份文件和雷曼兄弟公司大约2000万页电子邮件；访谈超过100人，包括财政部长蒂莫西·盖特纳、联邦储备委员会主席本·伯南克、证券与交易委员会前主席克里斯托弗·考克斯、财政部前部长亨利·保尔森和摩根大通公司首席执行官杰米·戴蒙。

■300页内容详述雷曼“做花账”

报告里超过300页内容描述雷曼兄弟公司如何“巧妙”利用会计手段粉饰账面。

对不少企业而言，销售和回购协议是常用的短期融资手段。通常做法为，企业把旗下资产转移给其他机构，从对方获取资金，约定晚些时候购回相应资产。在资产负债表内，这相当于贷款，体现为资产增加、负债增加。不过，如果所售资产估值不低于所获资金的105％，会计准则允许把这种情形记为“销售”。这意味着企业不再拥有这些资产，同时可用所获资金偿还部分债务。在资产负债表内，这体现为资产减少、负债减少。业内人士称这种做法为“回购105”。

报告说，雷曼兄弟公司2001年开始诉诸这种手段，2007年下半年使用频率“急剧”增加。这家企业通常在一个季度即将结束时售出资产，编制财务报表后再购回资产，以隐藏债务、降低账面所显现的财务杠杆比率，进而维持信用评级。

雷曼兄弟公司固定收益部管理人员2008年第一季度末在一封“求助信”里写道：“我们面临绝境，需要从你们那里再获取20亿美元，不管是以‘回购105’方式还是直接销售。不考虑成本。我们需要这样做。”沃卢克斯说，雷曼兄弟公司在那个季度的净杠杆比率为15.4，而据他估算，实际值为大约17.3。净杠杆比率关联负债比率，数值越高，财务风险越大。

雷曼兄弟公司2007年第四季度隐藏390亿美元“问题资产”，2008年第一季度隐藏490亿美元，同年第二季度隐藏500亿美元。

■高管做假账上瘾犹如“吸毒”

报告说，雷曼兄弟公司高级管理人员参与“可付诸行动的资产负债表操纵”和“没受处罚的商业判断错误”。前首席执行官理查德·富尔德“至少（犯有）严重疏忽”。

雷曼兄弟公司全球财务控制人员马丁·凯利告诉沃卢克斯，所谓回购协议“唯一目标或动机是减记资产负债表”的负债项目，“交易本身毫无实际内容”。他曾提醒前财务主管埃林·卡伦和伊恩·罗维特，如果公众知道真相，这家企业将“声名扫地”。前首席运营官赫伯特·麦克达德说，他曾与富尔德详细讨论这类交易。麦克达德在2008年4月一封电子邮件里写道：“我们在吸毒。”

不过，富尔德2009年11月告诉沃卢克斯，他不知道这家企业诉诸“回购105”，否则便会考虑采取措施。

报告说，根据雷曼兄弟公司财务状况，2008年9月2日便应申请破产保护，但直到同月15日才付诸行动。

■摩根大通、花旗趁火忙打劫

报告说，在雷曼兄弟公司走向破产过程中，摩根大通、花旗集团等金融机构“趁火打劫”。

摩根大通为雷曼兄弟公司提供贷款。前者2008年9月11日认定，后者的贷款抵押物“估值远远低于它自己所称”，要求后者追加50亿美元资产作为抵押物。

花旗集团调整向雷曼兄弟公司提供抵押贷款的协议条款，进一步降低后者流动性。

英国巴克莱银行以15.4亿美元收购雷曼兄弟公司旗下部分资产。前者称，这笔交易草率执行，后者获得暴利，应再支付50亿美元。

花旗集团一名代表说，眼下仍在解读这份报告，沃卢克斯“没有认定花旗做错任何事”。摩根大通、巴克莱银行等尚未作出回应。

相关新闻

调查报告可能成诉讼路线图

分析师认为，报告为检方和金融市场玩家提供了大量证据、资料，犹如一份“路线图”，将产生多重影响。

报告没有说明雷曼兄弟公司高管是否触犯法律，但认定有足够证据对他们提起民事诉讼。这些人先前卷入多起民事诉讼，尚未受到刑事指控。

负责雷曼兄弟公司破产事务的律师哈维·米勒11日说，这家企业即将出台重组方案，报告“出炉”时机堪称微妙。

报告说，安永会计师事务所对雷曼兄弟公司操纵财务报表的行为视而不见，犯有“疏忽”之过。


雷曼兄弟公司高管马修·李2008年5月和6月多次致信本企业管理层和安永，就“回购105”提出疑虑。然而，“安永没有采取措施加以调查，”报告说。

安永回应：“我们最后一次审计这家企业是针对截止2007年11月30日的财政年度。结果显示，雷曼兄弟公司那年财务报表符合公认会计准则。我们坚持这一观点。”

安永11日说，雷曼兄弟公司破产缘于“金融市场一系列前所未有的糟糕事件”，财务杠杆率是“企业管理层、而非审计者的责任”。

步从容

警告做非洲生意的同行，千万不要到美国管辖的银行开户。
危险的美国银行，

一直以来都知道美国是一个比较霸道的国家，但总觉得他离我很远， 虽然我个人觉得美国在中东横行霸道，但也觉得这离我很远， 但是一件突然发生的事情让我觉得美国的霸道原来一点也不远，所以，我想将自己的经历写出来，希望有和我一样的生意人提高警惕，特别是和非洲中东的生意人。
我是一个从事非洲生意的外贸从业者，由于生意的需要，经常需要直接汇美金给工厂，因此我在香港的CITIBANK开了个帐户， 基本上平时都有2-300万美金左右，今年6月21日，当我要汇款给工厂的时候， 突然被告知，我的帐户已经被美国政府给封了，当时我真的晕了，因为里面有差不多300万美金， 银行告诉我，我的帐户被美国FEDERAL AGENCY封了，至于什么原因他们不知道，我问了他们一连串的问题，比如什么原因帐号被封的，为什么不第一时间通知我帐号被封，银行方面可以提供给我什么样的法律服务，查封我帐号的法律文件等等， 他们都拒绝回答，他们给我一个很简单的答复， 他们只是接到美国总部的通知，所以封我帐号， 指令有2点。
1． 客户如果没有查询，不要通知客户帐号被封。
2． 将次帐户上的钱全部冻结。
然后他们仅仅给了我一个电话001-7189951255，让我联系美国SECRET SERVICE SPECIAL AGENT一个叫MATTHEW COMERFORD的人联系，由于美国和中国12小时时差，我忐忑不安的煎熬等到了晚上，经过了无数次转接到电话留言以后，在凌晨2点总算接通了这个人，可令人意想不到的是，他居然说他根本不知道这个事情，他说： I DON‘T HAVE ANY IDEA FOR THIS， PLS ASK YOUR BANK PEOPLE CONTACT WITH ME。狂晕之后，第二天再和CITIBANK HK联系，香港花期银行又是一句老话，您的事情，我们香港没有办法解释，等我们联系了美国以后再给您答复，
又经过了忐忑不安的一天煎熬，第三天，花期银行又给了我另外一个电话001-2126372327， ASSISTANT U。S。 ATTORNEY MS。MARIA DOUVAS 让我和这个人联系，同样等到晚上，也就是第四天的凌晨，总算联系上了这个MS。MARIA DOUVAS，她说在2002年10月份，有几笔汇款可能牵涉诈骗，因此他们要封我帐号， 我当时蒙了， 我告诉她，我是一个正规的生意人，我做非洲纺织品生意的，我们公司在非洲有一个比较出名的品牌，所以很多黑人到我公司做生意的， 这些钱都是黑人问我买货的钱，她问我为什么当时不核对一下汇款的来路，我说非洲的情况和其他国家不一样，非洲很多钱都是通过地下钱庄汇的，我们根本没有办法核对钱的来路， 她在电话里面很客气的和我说，同样的事情她也碰到好多，一般我们都是无辜的，只要我能提供足够有用文件让她相信我是正规的生意人，有正规的贸易背景那么，她就会只扣留有问题金额，解封其余金额，我听了以后放心不少，并按照庆幸自己碰到了一个明理的检察官，可后来发生的事情却让我真的感觉到了美国人的明理。。。。。。
第五天，我传真了很多证明文件给了她，包括我公司营业执照，公司获得的荣誉证书，海关出口数据，外经贸评价等等文件，并配上了翻译件，晚上和她通电话以后，她说：你传给我的文件都是中国的文件，我们没有办法证明这些文件的真实性，我又提了很多建议，比如涉外公证，传真海运提单等等，都被她一一否决了，这个时候，她提出了她真正的意图，她提议要我来一躺美国和她当面谈一下，我说如果你都不能接受我这些文件，那么我来美国当面和你谈也是没有意义的，她说你来和我当面谈至少可以让我在面对面和你的交谈当中可以了解你多一点， 只要我相信你是生意人，那么事情就会好办了， 当时没有多考虑，我就答应了， 晚上越想越不对头，美国是讲法律的地方，怎么可能你当面谈就可以解决问题了呢？ 带着这个疑问，我打了电话问了一些做非洲生意时间比较长的印度客户，其中有个客户警告我千万不要去，因为他就有一个朋友被美国人骗到美国以后，最后被美国政府关了3年多，

相对冷静以后，我也感觉到事情的不对头。
1． 按照道理，任何一个国家，如果要封一个个人或者公司的帐户，至少要出示法院或者相关部门的查封令，为什么这次封我帐号，香港花期银行拒绝给我任何文件，只告诉我是总公司指令？ 而且还要求如果客户不主动查询不要告诉客户？（后来才知道，这一点是我的客户经理说漏嘴说出来的，后来的客户经理也不在这个银行工作了，估计和泄露这个事情有关）
2． 我开户是香港花期银行，开户地是在香港，而不是在美国，美国是否有权利查封？
3． 检查官为什么要引诱我去美国？

第七天，我马上通过当地外经贸局找到了一家在上海开有代表处的美国律师事物所， 聘请了一个每小时650美金的律师，委托他们同美国检查官交涉 同时，又通过朋友介绍，找到了香港一家非常有名气的律师事物所一个范律师，经过他们的建议，我授权他们起诉香港花期银行越权封我帐号，

这样事情很快明朗化了， 原来，有一对尼日利亚籍夫妇，在美国玩419诈骗游戏， 骗别人他们有几千万美金， 但是放在什么地方需要支付一定费用才能够使用，通过这么一个愚蠢的骗局，骗了好多美国人，其中有一部分钱直接通过地下钱庄的安排汇到了我帐号， 总金额只有14万多美金，也真的有这么愚蠢的美国人居然会上这样的当，而且也居然有这么愚蠢的检查官，因为14万美金会将我接近300万美金的帐号封掉，并且不可理解的是，他们封我帐号居然没有法院的查封令，美国花期银行只是凭美国检查官的一封信！！！

在美国检查官得知我起诉香港花期银行之后，他们坐不牢了， 马上通过我的美国律师威胁我，要求我撤诉，她说，如果我要将事态扩大，那么，她是很容易就可以到法院申请查封令的， 如果这样，我这里就必须会花费高额的律师费， 然后如果我不同意，他就要到法院申请查封我全部金额，并启动没收程序，如果我现在撤诉，他们同意只冻结我40万美金，其余解封。美国律师也威胁我，如果我不同意，那么，他们也不知道事情会恶化到什么程度。 这时，我香港律师经验比较老到， 他告诉我，首先，美国方面现在根本没有足够的证据去法院申请查封令，其次，即使查封，也只能做一个月的查封，不可能无限期的查封， 他强烈要求我继续起诉，因为这个官司我们肯定能够赢，然后还可以要求对方承担我们一半的律师费。
当我态度非常坚决的以冻结金额仍旧远远大于涉案金额而拒绝了美国方面的协调以后， 美国检查官又妥协了，同意只冻结14万美金，其余解封， 此时离香港开庭只相差了48个小时，和美国协商以后已经是晚上3点，我写了一个邮件给香港律师，我说由于美国政府是流氓政府， 虽然他们做错了，他们永远不会承认了，如果他们恼羞成怒，对我们也不一定有好处，还是同意他们的协调算了，至此，整个案件告了一个段落，今天我到了香港将全部钱剩下14万美金以后，其余全部转移出来。

通过这个事情， 我得到以下经验。
1． 美国政府完全是欺负中国人， 香港律师说，如果你是美国人，美国政府绝对不敢这么做， 因为你是中国人，他们认为中国人好欺负，而且，美国花期银行也认为中国人玩不了什么花样。 所以才这么没有得到法院查封令就查封我帐户，从这里，我得出经验，中国人千万不可以将钱存在美国人投资的银行里面，因为不知道什么时候，你的帐户会被美国人毫无理由的封掉的， 为了这个案子，我已经花费了大概8万美金的律师费，而且后面还会继续增加。
2． 我们印象中的美国人，法律意识都比较强， 可实际并不如此， 如果美国这个检查官有法律意识的话，如果花期银行有法律意识的话，他们这次不会在我起诉花期银行下这么被动的投降了，所以，以后中国企业碰到美国官司，要毫不犹豫的去应对。不要害怕。他们真的是纸老虎。
3． 不要相信美国律师，在他们的心中，中国人是愚昧的，好欺负。 所以，他们会在不客气的赚你的钱的时候还帮助美国政府威胁你。
4． 不能相信美国人，如果这次不是我应对正确，那么，我相信我肯定现在已经被美国人逼的走投无路，然后自己会乖乖的提出来将这些钱赔给他们，然后他们还会收取多少费用，最后我还得求他们给我一条生路，这样，美国人既达到了他们的利益，又成功的结案，多好，又碰到了一个傻瓜。

最后，我希望和我的同行，特别是做非洲和中东生意的同行们，千万要当心了，不要用任何美国背景的银行， 如果有，现在马上转移资金，换个香港本地的银行，当然，最安全的还是中国的银行，中国才是法制国家，美国是流氓政策。霸权政策，美国法律保护的只是美国人，即使是愚昧的能被419游戏欺骗的美国人。

希望大家能告诉大家，减少我们中国人的损失，
我上述所说全部属实，如有不实，愿意承担法律责任， 如果需要求证，可以邮件直接联系本人 shizc@hotmail.com