供给增速将领先需求成长，2H27 NAND Flash紧缺压力有望缓解
发布时间：2026-7-22 10:46
发布者：eechina
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来源：TrendForce集邦咨询 根据最新2026年7月NAND Flash每月数据分析，2026年AI需求爆发，加上NAND Flash产能增加有限，市场呈现供给紧缺。展望2027年，来自Server的需求持续强劲，在供应商提升制程、整体供给位元增速未见放缓，以及消费性电子市况仍处于低迷的情况下，预估NAND Flash供应紧张的情形有望于2027年下半年获得改善。 TrendForce集邦咨询表示，2026年由于现有厂房空间有限，以及优先提高DRAM产能的策略，供应商主要通过制程升级满足市场对NAND Flash的需求。2027年厂房空间吃紧的挑战仍然存在，预期韩、美、日系业者将延续升级现有制程，或扩大部分厂区的投产规模，以增加市场供给量；中系业者则随着新生产设备陆续移入，产能将显著提升，于整体NAND Flash位元产出的占比也将提高至近19%。 从需求面观察，2026年下半年Intel（英特尔）、AMD（超威）新一代平台出货发酵，预估带动全年Server出货量年增17%。2027年Agentic AI应用落地，市场对通用型Server的建设需求不减；此外，Server CPU的出货瓶颈将较2026年明显改善，存储器物料供应也因长期协议（LTA）变得稳定，预期2027年整体Server出货年增幅度将再扩大。 
相较Server端的强劲表现，智能手机、笔记本的拉货动能持续衰退。TrendForce集邦咨询预估2026年智能手机产量将同比下降15%至20%，2027年因整体终端复苏情况有限，以及消费者对价格敏感度提高等因素，即便高端机种导入AI能支撑部分需求，全年生产数将维持年减趋势，但是幅度收敛。笔记本部分，继2026年出货将年减10%左右后，预计2027年仍会受到存储器、CPU等零部件成本高涨的影响，出货量小幅衰退。 TrendForce集邦咨询指出，即便目前Server对NAND Flash的位元需求占比已逾40%，智能手机、笔记本的合计占比仍有近40%，对整体需求仍有关键影响力。从存货结构来看，目前原厂水位仍偏低，虽然模组厂因消费市场持续低迷，导致库存上升，但其他买家的库存仍在可控范围内。综合上述分析，预估2026年NAND Flash供应和需求位元的差距将落在-4%至-5%间，呈现缺货格局。至2027年下半年，预期两者的位元差距将转为正值，供给吃紧的压力有望缓解。 |
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