海外限制再收紧、国内科技加速突围，半导体已到左侧关注时？

节前，半导体板块受海外政策变动影响，整体波动较大。先是美国商务部要求全球三大EDA（电子设计自动化）公司对华断供芯片设计软件，以限制中国半导体产业发展。此后，海外媒体报道特朗普政府计划出台新规，扩大对中国科技行业的限制，将受制裁企业的子公司一并纳入监管范围。

不过，海外限制或成国内企业突围催化剂。在过去多年限制升级下，近期国内科技板块迎来密集催化。小米发布国内首款3nm旗舰处理器芯片，央视《新闻周刊》报导“华为鸿蒙PC搭载5纳米芯片”。此外，宇树亮相全球首场人形机器人格斗大赛，科技板块热度有明显回升。整体仍较看好2025年半导体在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。

资金面上看，半导体也称为近期资金主要加仓方向之一。上交所数据显示，半导体设备ETF（561980）已经连续5日获资金净申购，区间累计净流入额超2600万元。