解析英特尔新CEO代工战略 恐无法撼动台积电主导地位

发布时间:2021-3-25 14:33    发布者:eechina
关键词: 基尔辛格 , Gelsinger , 英特尔 , 台积电
来源:腾讯科技

3月24日消息,英特尔新任首席执行官帕特·基尔辛格(Pat Gelsinger)计划斥资200亿美元新建工厂,生产自家芯片的同时,也为其他芯片公司提供代工服务。英特尔此举旨在与台积电和三星电子展开直接竞争,以重拾昔日辉煌。这个消息传出后,台积电和三星电子等竞争对手股价应声下跌,但不久后就出现了反弹。

彭博行业研究(Bloomberg Intelligence)分析师查尔斯·岑(Charles Shum)表示,即使有了雄心勃勃的目标,英特尔也不太可能立即对台积电构成直接威胁。这位分析师解释称,包括苹果、AMD和高通在内的潜在代工客户也是英特尔在处理器市场的竞争对手,因此他们可能不愿转移订单。英特尔的主要亚洲竞争对手也始终在大举投资,以期巩固自己的主导地位。

新加坡咨询公司Ametrical Advisors策略师阿米尔·安瓦扎德(Amir Anvarzadeh)表示:“这是英特尔发出的第一个强势信号,表明它将全力以赴,在代工领域与三星电子和台积电展开竞争。”

新战略让英特尔难分敌友?

基尔辛格的计划要想取得成功,他必须采用英特尔以前从未用过的战略,即与竞争对手友好相处。基尔辛格表示:“英特尔回来了,这将是全新的英特尔。我们将成为市场的领导者,我们将满足新的代工客户的需求,因为世界需要更多半导体,我们将以一种强大而有意义的方式填补这个缺口。”

然而,对于这家已经习惯于一切都按照自己的方式行事的公司来说,该战略的关键部分却是全新的领域。英特尔几乎总是在内部设计和生产半导体。现在,基尔辛格计划进军代工领域,为其他公司制造芯片。他还计划利用竞争对手的工厂外包生产更多的英特尔组件。这将导致英特尔的合作关系更为复杂。例如,台积电是全球领先的芯片代工企业。英特尔现在想要蚕食台积电的市场份额,同时也期待后者为其生产最好的芯片。

考恩公司(Cowen)分析师马特·拉姆塞(Matt Ramsay)称:“台积电将尽其所能为英特尔做他们认为必须做的事。”他还补充说,在其他芯片公司承诺使用英特尔的工厂之前,英特尔必须解决自己的芯片制造问题。英特尔最新的7纳米生产工艺已经推迟,此前10纳米技术也数次错过最后期限。尽管基尔辛格表示这些问题已经得到解决,但分析人士对此表示怀疑。

美国投行Raymond James分析师克里斯·卡索(Chris Caso)表示:“我们就是不明白,既然英特尔在工艺技术上落后了这么多,而且还不具备与台积电竞争所需的工艺技术,客户凭什么会支持它的代工厂。”

英特尔根基正被撼动?

基尔辛格于20世纪70年代在英特尔开始了他的职业生涯,并一路晋升,管理过英特尔多个重要部门。他于2009年离职,当时英特尔正在基尔辛格帮助制定的战略下接近顶峰。英特尔以竞争对手无与伦比的速度推出了新产品和新工艺技术,个人电脑和服务器客户围绕它建立了自己的产品周期。

基尔辛格提到,英特尔将回归这种所谓的Tick-Tock模式(嘀嗒或者钟摆),但他将不得不依靠最近担任软件制造商VMware掌门人期间获得的经验,带领英特尔在更复杂的世界中拼搏。

在与分析师的演示中,基尔辛格表示,半导体的设计和制造方式已经改变。芯片的部件现在可以在不同的地方使用不同的技术制造,然后组合在封装中。这有助于设计师挑选最适合他们需求的产品,也让英特尔那种把所有东西都放在一个屋檐下的旧模式变得不那么切合实际。英特尔展示了高通和其他公司的标志,称这些公司都支持其代工努力。

基尔辛格正在进一步撼动英特尔的根基,他的前任们甚至认为这可能是一种亵渎。英特尔过去常常小心翼翼地保护其X86处理器技术,这是计算机微处理器的主导指令集。现在,如果代工客户想要使用它,英特尔愿意提供。基尔辛格说,他们可以将X86技术与芯片设计公司Arm提供的方法、以及名为RISC-V的开源标准等竞争方法结合起来。

英特尔以前作为代工企业也曾尝试过这种策略,但都以失败告终。基尔辛格说,这次的尝试是不同的,因为客户将获得英特尔最好的制造技术。目前至少有两家英特尔新工厂正在建设中。基尔辛格说:“我们过去的尝试有时候会半途而废,现在客户将得到我们所能提供的最好服务。”

为了在内部明确自己的目标,基尔辛格成立了名为英特尔代工服务(Intel Foundry Services)的新部门,其将独立核算业绩。Loop Capital Markets分析师科迪·艾瑞(Cody Acree)表示:“如果基尔辛格真的致力于实现他的承诺,这将使英特尔处于更具竞争力的位置上。”

重夺昔日霸主地位?

英特尔的困境堪称是美国芯片业现状的一个缩影。英特尔曾经是芯片领域的领头羊,生产困难和落后的技术让该公司落后于外国竞争对手。现在,它只能坐视台积电等竞争对手急速崛起。在这样的情况下,基尔辛格正在扮演现代约翰·F·肯尼迪(John F Kennedy)的角色,带领美国重返昔日的全球芯片霸主地位。

基尔辛格复兴计划的核心是,仿照台积电和三星电子运营的业务,建立新的定制芯片制造部门。英特尔将直接与台积电、三星、GlobalFoundries和联合微电子等展开竞争,同时将这些公司视为制造自家芯片的合作伙伴。此外,英特尔至少需要将苹果、高通、英伟达、AMD、博通以及Xilinx中的部分对手变成客户。

过去十年间,英特尔的毛利率平均比台积电高出12个百分点,这主要得益于该公司稳固的消费品牌。由于这家美国芯片制造商不太可能收取比其规模更大的、老牌竞争对手更高的代工价格,其代工厂必然会拖累公司的平均利润率。

基尔辛格致力于加快新工艺技术升级的步伐,这可能也会影响英特尔保持盈利的能力。通常在开发每个新工艺节点时,台积电的利润率都会下降几个百分点。不过当新工艺投入批量生产后,就会获得丰厚回报,并可以享受多个季度的好处。较短的周转时间限制了可用于弥补早先利润损失的时间。但英特尔的老板知道,更快的升级周期将帮助该公司迅速超越竞争对手。

事实上,基尔辛格的演讲几乎没有涉及盈利能力或股东回报。显然,这个全新的英特尔并不是关于他们的,而是关于技术的荣耀和征服。基尔辛格可能不是肯尼迪总统,但他希望我们会相信他的新“登月计划”。

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