2010年十大中国本土IC设计公司及点评
发布时间：2011-3-9 16:13
发布者：绝对好文
|
作者：顾文军 去年用歌曲点评了“2009年十大中国本土IC设计公司”，反响十分热烈，今年本想用近期热映的新片来点评，无奈匹配起来难度实在太大，只好选择几部去年大家比较熟悉的电影来重点点评几家公司。 首先，还是先给出“芯片设计公司”定义： 1：按照纯IC设计公司排名：自有Foundry的公司，比如矽科微电子、士兰微电子、比亚迪、，新进半导体等不属于Fabless；虽然芯原微电子2010 年收入高达8500万美元，跻身世界一流芯片设计服务公司。但是芯原一直秉承不做产品，只做服务的原则（这也是为何当初国内那么多设计服务公司，只有芯原活下来的一个重要原因），自然也不是芯片设计公司。 2：只算纯芯片的收入，卖卡和终端产品等非芯片业务和投资公司合并报表的收入不计在内（但对上市公司比如中星微的Module，华大（隶属中国电子）的终端产品则计算在内）； 3：对销售额的调研与分析，主要是基于以下的研究方法： 1）以在Foundry厂和封装厂的出货量为主线，做定性分析。近几年，国内出来很多公司，销售额年年创新高，叫得比天响，吹得比花好。不知内情者都为之一振，但去Foundry厂和封装厂一调研，根本没几片Wafer， 不知道销售额从何而来？ 2）以代理商和客户终端出货量为定量分析。 中国集成电路设计公司 总评：盗梦空间 关于中国的集成电路行业，我一直很纠结。去年在政府、券商和很多场合，做了几十场关于中国集成电路产业的演讲，每每自己讲地总是眉飞色舞、口干舌燥。自己更是演绎出IC=In China；CES=China Electronic Show，甚至“赢理论”，无不是为中国的集成电路产业摇旗呐喊；可每每在产业里面、在行业公司里面我又“唱衰”中国的集成电路行业：政策（主要是税收，集成电路设计公司的税收还是很重，和海外竞争对手相比本身就有一个大包袱）、资本、Foundry和主芯片四个平台的缺乏导致中国的集成电路产业仍旧是做不大。所谓中国集成电路行业黄金十年，或者再创辉煌，这其实是“盗梦空间”——当然生活在梦里还是真实里，这其实是上面四个平台的盗梦空间，以后我会写一篇中国集成电路产业的“盗梦空间”。今天就先来点评一下十大芯片设计公司。 
*海思的销售额包含两个部分：对外卖的以市场调研为主；卖给华为部分，参考外面同类芯片价格。并且全面考虑了海思在Foundry和封装厂的供应情况。 展讯通信：让 子 弹 飞 不论是股价从2010年初的$5.46飞涨到年底的$18.37;还是销售额从09年的1.05亿美元飞涨到去年的3.43亿美元，展讯都是去年最会“飞”的公司。 展讯在去年创造了两项重要的第一：大陆第一家过3亿美金的芯片设计公司；发布全球第一款40nm的TD芯片。3亿美金是全球Fabless公司的一个重要门槛，听过我演讲的朋友，会知道我一直有一个理论，在销售额在1亿到3亿美金的公司之间，最重要的是市场，展讯正 式去年在市场上的成功，才有了“让子.弹飞”；现在突破3亿美金这个槛，那么企业文化就成为重中之重，这对后面的集成电路公司，都是一个很好的启迪和案例，对中国集成电路产业做大做强，具有非凡的龙头意义。 而发布40nm芯片的发布，引领代替追随，这对展讯是一小步，但对中国集成电路行业却是一大步。一直以来，国内的集成电路设计企业在技术和市场上都是采用跟随战术，研发技术与国际竞争对手差3-5代。这是第一次中国的集成电路设计企业在某个产品上走在了全球的前列。十年磨一剑，中国的集成电路行业终于可以和国际竞争对手进入同台同步竞争。 然而“霸气外露”的展讯肯定会面临着“黄四郎”疯狂的围.剿和反扑，毕竟“四代”的基业摆在那。去年展讯振臂告诉客户，最重要的是“产品，产品，还TM是产品！”，可是就像黄四郎的三招一样，价格战已经展开，如今客户高喊“价格，价格，还TM是价格!” 竞争对手的税收比展讯要低很多，而对手产品线广，资金雄厚，供应链议价优势明显，展讯的价格优势从何而来？ 展讯今年还能站着把钱挣了吗？争取税收优惠，拓展供应链渠道，成立国家实验室，承担更多国家重大项目，或许是展讯能够对抗“黄四郎”们的法宝。 2010年，展讯赢了，但是2011年更关键，而且必须赢，因为客户犹如鹅城的百姓一样，虽然有恨，但不敢反，谁赢支持谁。 福州瑞芯 点评：全城热恋 《全城热恋》是由六段爱情组成，用不同的主题来展现人们如何追寻爱的真谛。而福州瑞芯则是用六个产品：MID、互联网电视、智能手机、智能家庭话机、电子书和便携式多媒体娱乐终端（MP3/PMP）的主芯片，用不同的市场来展示瑞芯的产品怎样受到客户的热恋，进而达到芯片全城热 卖的真谛。 在每次演讲中，我总是强调 MM（Marketing，Management）是中国集成电路行业公司的主要问题。就市场而言，中国以前是计划经济，不需要市场；改革开放后是制造为主，所以也不需要市场。于是市场就成了制约中国公司发展的瓶颈。但福州瑞芯却以市场见长，从复读机，MP4到现在的平板电脑，可以说是屡战屡胜，这也才导致客户宁愿放慢研发进程来等瑞芯的芯片，这也才有全城热 卖的盛景。这也才是RockChip Rocks Chip行业的真谛。 国民技术：将爱情进行到底 正如“科学没有国界，科学家却是有祖国的”，分析没有感情，但分析师却是有感情的。作为一名分析师，我时时刻刻提醒自己，一定要将理智和感情分开，理性地去分析每一家公司，而不能沉湎于对这个公司或者管理层的崇拜抑或厌恶中去，不能在分析中加以个人的偏好。但是在国民技术面前，对公司的无比“迷信”还是让去过几百家公司的我不禁“言必谈国民”；对管理层的无比认可还是让学数学出身而自诩绝对理性的我，不禁在多个采访和电视节目中推崇“国民技术是创业板第一股，中国集成电路产业的奇葩”。 其实本来对国民技术的点评是用“建国大业”，原先以为不论“阿凡达”，还是“宗师传奇”，都不能描述国民技术的独树一帜与长远布局。也只有史诗性的，宏伟的“建国大业”能够描述国民技术的建“国民”大业。那么国民技术和“建国大业”的相似之处在哪呢？ 1：遵义会议前 共 产 党主打城市路线，主战场作战，遭遇严重失败；2004以前国民技术也是围绕手机，走“城市路线”，主战场作战，结果当年公司遭遇严重挫折，人心涣散，财务紧张，差点关门； 2：遵义会议共 产 党调整领导人，改走农村路线，农村包围城市；而国民技术2003年也调整管理层，放弃主战场，改走安全芯片这个细分市场； 3：共 产 党的农村包围城市战略大获成功，而国民技术围绕细分市场也取得了巨大成功。 4：建国是为了国人，而国民技术的产品不论U-key,手机支付还是PC上的安全芯片也都是为了国民 5：共 产 党经过艰难的三大战役，完成了建国大业；而国民技术则有U-Key，手机支付和PC安全芯片三大战役。 但写完之后，因考虑到国民技术的管理层非常低调，便先和他们沟通下，没想到收到几个高管大意相似的回复“国民的小事业与建国大业相比相差太远。如果相比，现在应该正在抗战，距离成功实在遥不可及，我们还需更多努力”。在这浮躁的环境里，这种谦虚低调的风格给我太多感动。也正是这种务实和低调才让国民技术有了昨日的成功，或许现在是抗战，但我相信只要坚持下去，抗战结束，完成三大战役，就会完成“建国大业”！ 言归正传，为何用“将爱情进行到底”来点评国民技术，因为这个爱情就是国民技术对创新的执著，也正是对创新和自主的热爱才让国民技术成为中国集成电路行业的奇葩。 自从国内公司开发芯片以来，大多是做Pin-Pin的产品，或者替代产品，以价格来和外国公司竞争；而真正做自主创新产品，而在全球范围填补某个领域空白的，国民技术是第一家。 随着云计算，物联网和移动互联网的进行，消费者对安全的要求会越来越高，而这一切，早在几年前，国民技术便有了完善的布局。国民技术的U-Key芯片已经走进了千家万户，成为生活中十足的金融“安全卫士”，凭着过硬的技术和服务，国民技术在这个领域在和多家国际巨头竞争的情况下，取得了超过82%市占率的优异成绩；纵然现在手机支付遇到了一些困难，但这何尝不是在经历一个长征呢？移动支付随着商业模式的成熟，生态环境的完善早晚也会“飞入寻常百姓家”，而国民技术擅长的安全芯片和移动支付芯片二合一，肯定也会有着像在U-Key领域一样的给力表现。 而正是将“创新”进行到底，也使国民技术上市后，没有为做大业绩而贸然并购，贸然进入看似更大的一些主战场，而仍是坚持不做替代产品，坚持创新，不仅仅产品，不仅仅技术，还有商业模式，公司战略。 今天用“将爱情进行到底”来点评国民技术，而更期待国民技术走出小“爱”，去建大“国”，为国为民为“国民”，早日完成“建国大业”！ 锐迪科 点评：X战警前传之金刚狼 华为以狼文化立家，成就丰功伟业。而在芯片领域，把握狼文化真谛的公司非锐迪科莫属。2007年我把锐迪科评为中国十大最有潜力芯片设计公司，2008年把锐迪科评选为“五大最早进入3亿美金的中国公司”之一。便是看中的锐迪科的狼文化。而为何又是金刚狼，则有两个原因： 1：在芯片领域，价格战是不二的法宝，诚如我演讲中说到的“成熟芯片的竞争就是 华山论贱 看谁更贱”。几乎每家华人企业都想加强成本控制，加大工艺开发，把价格做的更具竞争力，然后若论价格战，几乎没有公司可以和锐迪科一拼，因为低成本运营已经成为锐迪科的DNA，这是别人很难比的。当然这种Cost+的模式是否对错，暂不争论，但是锐迪科能把成本做到极致，让竞争对手望而却步的本领却是不折不扣的金刚狼； 2：此次上映的金刚狼是X-战警前传，而现在的锐迪科虽然取得了成功，但就公司未来发展来说，也是前传。从 2008年，每次和RDA的CEO交流，我总是建议RDA早日进入基带芯片。而现在锐迪科周边芯片已经到了一个台阶，所以基带芯片也是时候面世了，而在 RDA推出基带芯片后，配以自己齐全的周边芯片，以一个单芯片或套片来征战江湖，这才是X-战警正传。而这也将是手机主芯片市场的X因素。在上演了金刚狼之后，也期待着正传得上演，早日突破3亿美金，验证我的预测。 格科微电子 点评：大笑江湖 有人的地方就有江湖，有手机的地方就有山寨。 山寨市场的给力成就了无数多的公司，而在芯片领域，格科更是凭借“江湖”成了在数字芯片领域，单日出货最多的中国公司。可以说格科绝对有资格“大笑江湖”。“以做鞋子的精神来做芯片”，正是以这种谦卑的心态来做高端的产品，让格科在红海里面杀出了重围。 人无远虑，必有近忧。然对格科来说，2011年则可以说“远虑与近忧齐飞 挑战共机遇一色”。产品线的单一和对供应链（主要是Foundry）的过渡依赖，可以说是格科的近忧；而如何进入一线客户，成为不仅仅是数量上一线品牌，可以说是格科的远虑。 然而有挑战的地方就有机遇，希望格科能抓住资本市场以及中国手机市场迅速发展的机遇，在大笑江湖之后仍能够笑傲江湖。 |
网友评论