科技业触底?芯片业春江水暖鸭先知

2009年05月05日 08:05    MSP430
关键词: 春江 , 科技 , 先知 , 芯片业

  导读:MarketWatch今日撰文称,科技行业从本质上说来就是一个芯片的行业,所有产品都是从芯片开始的,当芯片公司说他们觉得当前的周期已经触底的时候,他们的判断往往都会是正确的。以下为全文:

    科技行业从本质上说来就是一个芯片的行业,所有产品都是从芯片开始的,因此,对于科技行业整体发展趋势的变化,芯片制造商们自然也就是春江水暖鸭先知了。

  这意味着,当芯片公司说他们觉得当前的周期已经触底的时候,他们的判断往往都会是正确的。当然,这并不等同于可以断言将来就不会有又一个底部出现,但是至少我们能够肯定,情况确实已经发生了变化。

  我这个专栏的长期读者都知道,我近期以来一直觉得市场在去年11月的时候出现了一次底部,而在那时开始投资的人应该会颇有斩获,至少也不会因此而感到后悔。从那时至今,很多股票都获得了非常充分的涨幅。

  关键在于,这种势头是否能够持续下去呢?

  如果你愿意相信半导体行业的看法,那么他们其实是在告诉你,这趋势还将持续下去,而且在情况再度出现明显恶化的迹象之前,也没有改变的理由。

  这个消息交易者感到兴奋不已。事实上,《华尔街日报》也在应和,最近一段时间当中,他们连续发表了两篇关于这方面的报道。台湾的制造商如宏基、广达和仁宝等近期都表示,虽然他们最近阶段的利润在缩水,但是他们都觉得行业的情况在逐步改善。

  在他们之前,行业巨头英特尔就曾经宣布,他们认为芯片市场在今年第一季度就已经见底。现在,台湾厂商的话无疑为英特尔的观点提供了更多的支持。

  此后,更多的玩家也纷纷参加到这场欢乐的大合唱当中,比如德国的英飞凌(IFNN.Y),以及台湾的南亚科技。

  此外,诸如德州仪器(TXN)、台积电(TSM) 和意法半导体(STM)等也都有乐观的消息传出。尽管这些企业的热情多少伴随着相当程度的谨慎,但他们确实感觉到,哪怕事情不是真的已经好转,至少销售额下滑的速度已经减缓了。

  事实上,还有一些人走得更远,比如FBR Capital Markets的分析师伯格(Craig Berger)就是一个超级乐观主义者。他宣称,根据自己的调查发现,个人电脑行业已经出现增长,亚洲的芯片分销商们正在惊喜地看到需求的显著提升。

  EEtimes报道称,伯格认为,英特尔对第二季度情况所作出的预期很可能是过分谨慎了。在伯格看来,英特尔的销售额完全可能增长3%至4%,而假如真的出现这种情况,无疑会给这支股票乃至于整个市场带来超乎预料的推动力。

  此外,还有一些因素是必须注意到的。比如,我在不久之前的文章中曾经指出,市场上其实是存在被压抑的设备更新需求的。还有,CDW的研究也显示,近三分之一的小企业的资讯技术部门想要在未来六个月之内增加自己的预算,情况目前的发展是非常有趣的。

  众所周知,2001年4月是上一次的市场底部,人们就是以那时为起点走出一年前互联网泡沫崩溃的余波,开始一场新的牛市的。假如不是因为后来发生了九一一事件,这种复苏原本是应该能够持续下去的。

  这一事件改变了一系列行业面前的环境,但是对于消费者的信心却影响不大。在之后的八年之间,科技行业本质上说来几乎就一直是在原地踏步。假如有人迷信历史周期论,他会发现,在九一一发生之前八年的1993年,世贸中心恰好正准备进行维修。现在,又是八年过去了。

  一场新的牛市完全可能因为再度发生的袭击或者其他特殊的变故而被改变方向,这种可能性的确是存在的,但是至少目前,我觉得一切都在向着好的方面发展。

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