天创资本洪雷：风能业还未成型看好新能源汽车
发布时间：2012-10-31 19:59
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中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团举办的“2012 ChinaVenture中国投资年会-北京”在北京JW万豪酒店隆重举行。天创资本合伙人洪雷在会上发表演讲。 议题：节能环保投资专场 以下为发言实录： 洪雷：大家下午好，我是来自天创资本的洪雷，非常高兴在这里和大家做交流。天创资本是从2001年发展起来的，以天津为核心的这么一个地方性的创投公司，到今天，它已经实现了向全国范围领域的扩展，到目前为止，大概我们发起设立的基金超过了12家，我们总体的基金规模已经将近20个亿，目前投资的业绩上来看，基本上实现了将近20%的成功率。我想既然我们是从天津地域发展起来的，天创资本有一个特点，那就是在我们管理的基金当中，既有来自于国家层面的，比如说国家发改委、科技部，又有来自于地方层面的，比如说天津市、河北省，也有来自于村一级的政府，当然更有来自于个人的资金。我们愿意用我们良好的业绩和专业的服务，为各种背景的LP良好的回报。 说到清洁节能这个领域，我们应该不如青云创投这么专业，但是从我们投资案例当中，也确实有将近30%左右是有这种节能环保概念的项目，其中既有汽车混合动力方面的，也有天然气压缩节能方面的，也有化工和污水处理方面的。我想，在我们大环境下，虽然我们创投环境不是特别好，但是大家都知道，节能环保是越来越多的吸引了我们从个人到政府的注意，甚至很多政府的这种规划当中，都写进了自己的政绩议程。所以，在这种大背景之下，确实有很多先进的技术在各种领域为我们实现了节能环保，那么这样，我相信我们在其中有一些案例的遴选，会给我们的投资人带来良好的回报。很高兴和大家交流，谢谢！ 主持人：第二个问题，你刚才讲你们也不喜欢风电，那么你觉得从风电角度去看，可能的机会热点在哪里？就是你在期望什么样的技术？因为最后你讲到技术了，那么在风电领域，你期待什么样的技术？是崭新的电网，还是一种崭新的什么东西，能够解决你现在头疼的问题。 洪雷：前面大家说了很多，关于风力和光伏这两块，和大家一样，我们前几年看了大量的项目。当时，因为这个市场热起来很快，光伏是因为有尚德这样一个很好的示范效应，风电这块我们当时做了一个相对比较认真的分析，像它的这个市场激发的热点非常有特点，基本上是以国家的倡导计划为核心，来激发出这样一个市场，这一点也正好承接了中国制造能力非常强大的这样一个背景之下产生的。当时，咱们国家政府为了使传统的能源公司清洁能源的比例能够在未来的5年或者20年达到某一个指标，一下激发出这样一个非常广阔的市场。因为那一瞬间，各地的风场可能成了瓶颈稀缺的这样一个资源。 曾经有一个笑话，某国有大型能源公司去应标，当时的商业模型也比较简单，就是大型的国有公司，比如电厂，结合整机厂一起去应标，当时抢这个标也很惨烈，价格一降再降。中标的只有有一家，最后没有中标的其实背景也很强大，这时候说以前我们抢别的标，赚钱的抢不到，我们抢着去赔钱也抢不到吗？这是当时的一个写照。 其实一个政府去倡导这样一个清洁能源在我国能源的比例也无可厚非，对于我们做投资的来讲，我们去判断这样一个市场的持久性。我不能说我们判断出来，只能说我们当时确实迟疑了一下，但是这个热点一下激发出来，使大家思考的机会确实是不多了，我们曾经有一个合伙人在江苏说史上看到最优秀的项目就是做风电系统的，为什么呢？订单很明确，利润很丰厚。这时候我们确实在考虑它的持久性，因为我们详细想一下，刚才提到一个弃风率这个问题，每年风电上网时间，到现在我们国家还没有达到一个及格线，这个数字应该是很小的。这样的话，就意味着这个产业实际上还没有形成一个良性的循环，所以说，任何一个产业，它真正的兴起是需要实打实的周转，我们确实在紧密的观察这个点什么时候到来，我想是应该围绕着我们国家这么大规模的风电规模和相应的技术进步而展开的。 我们现在对于这个领域并不是完全悲观的这样一个态度，我们在严密的观察能够解决其中技术问题的一些项目。比如说我们都知道，上网率现在非常低，它确实是有它一些技术上的难题。我们投资了一家做智能电网的公司，今年已经报了，他的研发计划就是提高上网效率的项目，这是我们严密关注的。其实大家关注的是清洁能源，风电、光伏都是我们关注的领域之一，我们可能更加关注能够更快产业化的项目。比如说今年年初的时候，我们投了一家做天然气LNG技术的公司，我国可能在未来的几年，天然气在我们营运车辆的比例应该是有明确提高的态势，因为它确实会给我们营运车辆降低成本，这样的话，势必会对我们设备及其周边的零配件会有一个实打实的需求，我们在严密关注，所以说也做了一些投资。 简单说LED，我们当时也分析了一下，因为LED的核心技术的专利池已经被日本、美国和台湾已经形成了一个非常严密的网，当时我们看国内的企业，更多的是工程类的项目，这样的话，我们很难判断哪家比哪家会更好一些。这个其实跟上面风电有点类似，也有很多类似于地方政府的比如千盏灯计划，也激发了市场。同时带来了很多城市几个月之后就开始路灯忽明忽暗的情况，所以我们对LED这块非常想什么时候国内出现一个保质保量的把它做出来，在新的应用领域有所突破，这一块我们是很关注的。谢谢！ 主持人：下面还有两个领域，一个是电动汽车，一个是环保，环保太大了，水，包括垃圾这些东西大家都耳熟能详了。现在比较高调、比较热的叫土壤修复，我们就讲讲比如说以土壤修复和电动汽车为例，我想这样来看，就是说第一，我认为这个行业现在是存在问题的，可以请我们的这些嘉宾给大家分享一下这两个行业都有什么问题，问题在哪里;第二，怎么去解决这两个问题，你认为这两个行业解决起来，还需要哪些条件和撬动因素，我们这么来看看这两个行业，看看能不能给大家有一些分享。 洪雷：新能源汽车这一块我们曾经抱以很高的投资期望，因为我们天创这边曾经投过一些汽车零配件的项目，在上一波中国汽车井喷行情来临的时候，这些企业很成功的去上市了。所以说，当我们觉得两三年前新能源汽车将成为未来很重要的一块的时候，觉得这是一波很好的投资机会，试想中国每年一千多万辆的汽车产量，其中有一部分是新能源汽车的话，将意味着什么，所以说我们很关注。但是，很快通过我们关注的几个动力电池、动力电池材料，还有汽车零配件和新能源汽车相关的企业，之后发现它在电力电池这块，实际上有些技术还是很有挑战性的，所以现在新能源汽车发展规划没有我们想象那么快，这个也是参考了我们面临的现实技术瓶颈的问题。无论直冲式或者换电式都有相应的问题，我们都直截了当的看到了这样一个情况。 我们认为做汽车这方面的投资，它是一个很讲系统性的一个投资，你的投资，你做出来的产品是你整个汽车产业当中的一部分，你既要跟整车厂的设计平台、下游厂的其他零配件互相配合，同时你的性能是否能够满足最终客户的要求都是相关的，客户又详细分为终端的个人客户和政府公交车辆的客户，所以说相对来讲，它的系统性很强。 我们在这期间，并不是毫无所获，我们年初的时候，投资了一家和混合动力相关的企业，这个企业有趣之处是它既开发了混合动力系统，同时又开发了传统的产品可以使这个企业生存和发展下去。这时候我们在做投资的同时，给企业做了一些服务，那就是说我们要正确的或者说冷静的面对市场不太好的环境，所以说在投资条款上，我们刻意的帮助企业延长了它的业绩达到的期限等等，其实过了半年以来，企业就已经觉得判断的是挺准确的，市场发展确实没有那么快。但是，一旦这个技术得到了应用，确实能够证明它可以为我们节能还是怎么样，确实是有很大力度的。 来源：ChinaVenture |
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