||
MLCC简称片式多层陶瓷电容器,是电子整机中主要的被动贴片元件之一。东吴证券认为,MLCC供需失衡,涨价蔓延,国内厂商迎来新机遇。
MLCC主要面向手机、音视频设备、PC等消费电子领域,在消费电子领域快速下沉渗透后,MLCC在该领域出货量占比已达70%,智能手机进入存量时代,创新升级带动被动元件用量增加,单机MLCC需求较大。
此外,新能源车自2011年起进入高速发展期,据EVsales预计2017年全球电动汽车销量渗透率将达1.2%,在纯电动汽车保有量逐年大幅增加的同时,混合动力、插电混动、微混合动力、智能节油等车型的数量也将逐年攀升,全球至2024年车用MLCC用量将较2015年翻倍。
总体来看,MLCC应用广泛,下游消费电子市场升级以及新能源车的推进都将促进中高压、高容等高端MLCC产品的需求增长。
全球MLCC市场国外占大头,前五大厂商村田、三星电机、国巨、太阳诱电和TDK合计占据85%的市场份额。
供给端,日韩核心厂商产能及产品调整,导致供给紧张。2016年中旬,TDK向客户发函表示将退出一般型MLCC业务,将大力拓展汽车电子业务,并向客户端发布通知交期将延长至两个月,导致常规格MLCC产能供给收窄。村田在2016-2018财年中期计划中,明确提出将企业的发展重心转移到汽车电子市场。三星则是加强品质管理,拉长交货周期。
需求端,智能化驱动MLCC第三轮爆发,当前的核心驱动是消费电子及汽车电子。智能手机通信标准及处理能力的升级,将使MLCC用量增加。满足LTE-advanced标准的高端手机需要MLCC的数量将达到550-900颗,单机MLCC用量将增加80%-200%。纯电动汽车单车所需MLCC器件数量约为普通内燃机汽车的6倍,普通汽车单车MLCC需求量约为3000只,混合动力与插电混动汽车单车所需的MLCC数量约为12000只,纯电动汽车单车所需MLCC数量约为18000只。随着后续5G的到来,智能化将给MLCC带来巨量需求。
MLCC是当今用量最大、发展最快的片式元件之一,主要用于各类电子整机中的振荡、耦合、滤波等电路中,而日本村田是全球规模最大的MLCC厂家,颖特新科技电子则为村田的代理商之一
今年来,MLCC出现了短缺和涨价态势,我认为主要包括智能手机MLCC需求旺盛,苹果手机采用“超常规”MLCC,占用了较多产能,以及汽车电子对MLCC的需求增加等原因造成。“长期以来MLCC需求和供给端都保持着稳定增长,供求关系维持着紧平衡状态,若供给端出现缩量现象,前述平衡状态将被严重打破并激起市场的紧张情绪,市场恐慌加剧供不应求状况”
村田计划于2018年增加其主推的小尺寸、大容量产品产量;在保证去年供应量的同时减少了极个别产品产量;停止供应小部分产品。影响其扩产实现的因素主要为缺少熟练工人以及建厂土地。此原因也同样在其他生产厂商身上体现。
面对供给短缺,各厂商定价策略也不大一样,比如日系厂商严格遵循所签订的协议,明确表示其产品不会涨价;而其他厂商都有明显涨价的态势,其中国巨(YAGO)采用竞标拍卖方式向需求方供应其产品。
值得注意的是,这样的短缺还会继续持续,预计2018年将会出现更为严峻的MLCC缺货形势,预计MLCC价格将保持高位波动,在2018年继续推高。就持续时间而言,公司表示,悲观估计本次缺货状态将持续到2020年左右,乐观估计本次缺货状态将维持一年半左右。目前,MLCC产业尚未进入爆发期,产能产量都尚无较大幅度的提升,因此在更多领域如汽车电子、5G都存在较大发展空间。
联系人:刘先生
联系电话:0755 8259 1179-803
QQ:97805809
公司:深圳市颖特新科技有限公司(新唐华邦代理)